瓶頸地圖

• 2026-09-23看好「那個說要死的東西，它其實會持續的放量，它甚至會賺得比大家想像中的還要來得久」待驗證 · 推測
• 2026-03-07看好「銅的話反而覺得下去的空間可能不大了」60天後 +104.9% · 推測
• 2026-02-28看好「銅不是不行，未來一段時間銅的數字都會不錯」60天後 +93.1%
• 2025-12-31看好「在 Scale Up 上面呢，就銅線還是有很多的表現機會」60天後 -5.1%
• 2025-12-03看好「基本上我們都可以篤定說在接下來的幾年它只會放很大」60天後 -3.5%
• 2025-11-01輪動到此「可能後面又有新的市場的論述會出來」60天後 +0.4% · 推測
• 2025-09-27看好「就是我覺得這東西它是持續的放大」60天後 +6.2%

寬籃子：美股 8 家（ALAB APH BDC CRDO MTSI MXL SMTC TEL）　台股 44 家（2328.TW 2392.TW 2440.TW 2462.TW 3011.TW 3023.TW 3092.TW 3217.TWO …）

• 2026-09-16看好「可是在實質的用量上，如果真的要這樣子搞的話，它只會用到更多」待驗證
• 2026-08-15看好「這樣的一個 solution 理論上是蠻有搞頭的」待驗證 · 推測
• 2026-07-22看好「特別是 Vera Rubin 開始要放量出貨」待驗證
• 2026-06-03看好「他們其實都不知道為什麼就交易在一個相對便宜的位置」60天後 （NVDA）-0.8% · 推測
• 2026-05-23看淡/過熱「但是估值就有可能被壓到」60天後 -4.8% · 推測
• 2026-03-28看淡/過熱「比較不會想要在這種前面飆很久、現在開始破底的地方去做加」60天後 （NVDA AVGO）+7.5%
• 2026-03-18看好「所以越看越喜歡這家公司」60天後 （NVDA）+1.4%

寬籃子：美股 3 家（AMD CBRS NVDA）

• 2026-10-03看淡/過熱「那有時候在供應鏈的想象就是確實不能夠想像的太快」待驗證 · 推測
• 2026-09-30看好「因為其實都是就是不管是閉鎖或者是開源都會持續的去成長」待驗證 · 推測
• 2026-09-26看好「這是第一次就是我看到這些新的裝置我會認為說他這有機會會去有所突破的」待驗證 · 推測
• 2026-09-16看好「說不定會跟這些資安公司去做一些合作，所以你看人家股價跑去噴」待驗證 · 推測
• 2026-09-12看淡/過熱「大型的語言模型，他有可能會變成是一種 commodity 的狀況」待驗證 · 推測
• 2026-09-09看淡/過熱「做前沿模型這邊，其實那個溢價的權利，我覺得是慢慢的在收縮」待驗證
• 2026-09-05看好「所以這方面可能也是一個，算是中型的趨勢，是可以稍微的看一下」待驗證 · 推測

寬籃子：美股 134 家（ACIW ADBE ADP ADSK AGYS AI AIOT AKAM ALKT ALLT …）　台股 7 家（3555.TWO 5201.TWO 5202.TWO 5212.TWO 6231.TWO 6874.TWO 8272.TWO）

• 2026-07-18看好「理論上封測稍微的轉強，我們就會把錢塞進去」待驗證 · 推測
• 2026-07-04輪動到此「封裝可能是後面市場有機會想去關注的一個題材跟故事」待驗證 · 推測
• 2026-05-23缺貨/瓶頸「可能在一些 OSET，甚至是一些電源組件，都會有這樣子的情形」60天後 -15.1% · 推測
• 2026-04-29看好「它的良率已經有拉到 90% 了」60天後 （INTC）-7.4%
• 2026-04-22看淡/過熱「就是說它還是有可能會雷掉」60天後 （2454 INTC）+44.9% · 推測
• 2026-04-11看好「應該都還可以再好過一陣子」60天後 （3711 AMKR）+16.3%
• 2026-01-14看好「後面就是在 back end 這邊」60天後 +2.3%

寬籃子：美股 2 家（AMKR ASX）　台股 20 家（2329.TW 2369.TW 2441.TW 2449.TW 3264.TWO 3265.TWO 3289.TWO 3372.TWO …）

• 2026-10-10看好「有這樣的一個機會，因為我們也是注意到他們有蠻多好訊息在後面放著」待驗證 · 推測
• 2026-09-30輪動到此「一路往下滴然後滴到最下面的小沙漏可能也都可以吃到蠻多東西」待驗證 · 推測
• 2026-09-09看好「可是現階段來看，其實 TPU 真的算是一個 CP 值蠻高的一個選項」待驗證
• 2026-09-05看好「它等於是幫聯發科開了一個，法說會的感覺，證明說它的東西可以」待驗證
• 2026-09-02看好「在整個 XPU 的市占裡面會持續的拉高」待驗證 · 推測
• 2026-08-22看好「但是這個其實不應該會是解釋成為說是 IC 設計的一個」待驗證
• 2026-08-05看好「大家的 Roadmap 都還是一樣」待驗證

寬籃子：美股 6 家（AIP AVGO CEVA GOOGL LSCC MRVL）　台股 10 家（2454.TW 3035.TW 3443.TW 3529.TWO 3661.TW 6423.TWO 6533.TW 6643.TW …）

• 2026-10-07看淡/過熱「它風險特別大，myself是沒這麼喜歡」待驗證
• 2026-09-12看淡/過熱「所以我覺得這個是後面可能也會稍微要去注意的一個利空」待驗證 · 推測
• 2026-09-09看好「為什麼我覺得他應該算是市場裡面超巨型的一個利多」待驗證
• 2026-08-19看淡/過熱「這個已經算是某個程度上房間裡的大象」待驗證 · 推測
• 2026-08-12看好「算力就是數位時代的鐵路跟電網」待驗證
• 2026-07-25看好「如果你現在不投資，基本上你就是輸了」待驗證
• 2026-07-11看淡/過熱「就有機會會開始要去面對一些現實的鐵拳」60天後 -9.7% · 推測

寬籃子：美股 24 家（AMZN APLD BLZE BRUN CIFR CORZ CRWV CSQR DGXX DLR …）　台股 2 家（2438.TW 6561.TWO）

• 2026-09-30看好「那有可能市場會重新的去聚焦相關的一些標的」待驗證 · 推測
• 2026-04-08缺貨/瓶頸「每個老闆都跟你講說缺的東西就是那些東西」60天後 +21.6% · 120天 +5.6% · 推測
• 2026-03-11看好「泛比較光相關的一些股票——光跟設備」60天後 +24.0%
• 2026-03-07看好「有些設備廠商或 Supplier 的光通佔比越來越高了」60天後 +40.0%
• 2026-03-04看好「這些設備可以用在 CPO 的封裝或測試裡面」60天後 +24.2% · 推測
• 2026-02-25看好「新建倉的部分，可能就重新的回到一些設備跟廠務去試看看」60天後 +16.8% · 推測
• 2026-02-14缺貨/瓶頸「無塵室就是現在市場的一個 bottleneck」60天後 +23.9% · 120天 +11.1%

寬籃子：美股 22 家（ACLS ACMR AEHR AEIS AMAT ASML CAMT COHU ENTG FORM …）　台股 96 家（1595.TWO 1785.TWO 2338.TW 2351.TW 2360.TW 2404.TW 2464.TW 2467.TW …）

• 2026-10-07看好「那我們是覺得訂單不會突然間出現什麼雪崩。應該會是一個慢慢修正」待驗證 · 推測
• 2026-09-19看好「我們最大的 foundry，他就是有機會會去做漲價，非常合理」待驗證 · 推測
• 2026-09-05看好「但是在前端的部分，我覺得持續下單給魏老闆，是一個最主要的核心沒錯」待驗證
• 2026-07-18看好「我覺得是沒有辦法看到任何敗相的」待驗證
• 2026-07-04看好「敘事邏輯其實會跟TSM後面不管是ENCORE或略廣那樣的故事類似」待驗證 · 推測
• 2026-06-24看好「我感覺 TSM 一定要上的」60天後 （2330）+10.0%
• 2026-06-17輪動到此「資金還是會萬箭歸宗，會跑回去台積電」60天後 （2330）+9.3% · 推測

寬籃子：美股 3 家（GFS TSEM TSM）　台股 5 家（2303.TW 2330.TW 5347.TWO 6770.TW 8086.TWO）

• 2026-10-10看好「然後就可以注意到相關的一些光通覆水的元件，應該也會跟著去往上做調整」待驗證 · 推測
• 2026-10-03看淡/過熱「然後中國的可能像是Laser廠商是核心的受害」待驗證 · 推測
• 2026-10-03看好「我是以光為主，光算是我這一波最主要的一個壓住的，那就繼續留著」待驗證
• 2026-09-30看好「像是第一波起來的是廣通那當你已經識別出來，說是這個族群的時候就立刻就跳上車」待驗證
• 2026-09-23缺貨/瓶頸「也是這塊東西是屬於非常缺貨的一個情形」待驗證
• 2026-09-09看好「整個題材鏈的東西，如果你有包到，你應該都會是 outperform 大盤」待驗證 · 推測
• 2026-09-05看好「光通跟互聯相關的內容，其實指引跟，整個方向都是給得非常好」待驗證

寬籃子：美股 14 家（AAOI AXTI CIEN CLFD COHR FN GLW LASR LITE LPTH …）　台股 15 家（2455.TW 3081.TWO 3105.TWO 3163.TWO 3234.TWO 3363.TWO 3450.TW 4903.TWO …）

• 2026-10-03缺貨/瓶頸「總之就是我們持續的有看到缺貨跟漲價的一個情形發生」待驗證
• 2026-09-16看好「當然現在其實蠻多個股都在休息，但那個漲價的趨勢都還是在持續」待驗證
• 2026-08-08輪動到此「最後面再動到這些元件」待驗證 · 推測
• 2026-07-11缺貨/瓶頸「在後面的一兩個 Q，應該都會持續的進行中」60天後 -3.6%
• 2026-07-08看淡/過熱「被動元件下有蠻多也進入了修正，所以就是可能換下個東西」60天後 -6.8% · 推測
• 2026-07-01缺貨/瓶頸「並且是有蔓延到一些可能不是這麼 critical 的料號」60天後 -24.1%
• 2026-06-24缺貨/瓶頸「快的話 7 月初還是會有新一波的漲價產生」60天後 -29.9% · 推測

寬籃子：美股 6 家（KN LFUS MPTI SITM VPG VSH）　台股 33 家（2327.TW 2375.TW 2428.TW 2459.TW 2472.TW 2478.TW 2484.TW 2492.TW …）

• 2026-09-19看好「那部位也越做越長，就會覺得反正你終究是要往這個地方去」待驗證 · 推測
• 2026-09-12缺貨/瓶頸「那最大的問題其實要在法規跟電力這邊要去過關」待驗證
• 2026-08-15看淡/過熱「就已經相當程度的被反映」待驗證
• 2026-08-15看好「這個完全就是可以去看的一個題材」待驗證
• 2026-08-05看好「終究你會往 800V，而且已經有客戶在切、在導」待驗證
• 2026-05-23缺貨/瓶頸「可能在一些 OSET，甚至是一些電源組件，都會有這樣子的情形」60天後 -22.9% · 推測
• 2026-02-25看好「太陽能在後面會有一些發揮的空間」60天後 +10.4%

寬籃子：美股 61 家（ADSE AEP AES AGX AMSC ASPI BE BELFA BELFB BEPC …）　台股 26 家（1471.TW 1519.TW 2301.TW 2308.TW 2413.TW 2420.TW 2457.TW 3002.TW …）

• 2026-05-16看淡/過熱「老 AI 一大堆都衰得很重」60天後 +11.1% · 推測
• 2026-04-22看好「都會持續 on track」60天後 +15.9%
• 2025-10-04看淡/過熱「他們的獲利就會受到擠壓」60天後 -4.2%
• 2025-10-04看好「兩個都是走在一個這個正向的故事上面」60天後 （3231 2317）-5.9%
• 2025-08-02看好「我們都是發現說是很好很好的」60天後 +11.3%
• 2025-07-28看淡/過熱「我一定不會是去補 AI hardware」60天後 +8.4%
• 2025-07-19看好「它都是一個持續去做量增的市場」60天後 +5.9%

寬籃子：美股 17 家（ANET BHE CALX CLS CSCO DELL EXTR FLEX HPE JBL …）　台股 41 家（2059.TW 2312.TW 2317.TW 2324.TW 2345.TW 2356.TW 2357.TW 2376.TW …）

• 2026-10-03輪動到此「在這一波最慢上去的也是被動元件跟功率元件」待驗證 · 推測
• 2026-09-23輪動到此「有蠻多就是一直躺在下面都不太動，但最近也開始慢慢站回來」待驗證 · 推測
• 2026-08-08輪動到此「最後面再動到這些元件」待驗證 · 推測
• 2026-07-08看好「那就可能是市場上的一個主流」60天後 -13.2% · 推測
• 2026-07-04缺貨/瓶頸「在一些應用上甚至已經出現斷貨，這算是房間裡的大象」60天後 -18.1%
• 2026-06-24看好「他們的型態都還是非常漂亮的一個多頭結構」60天後 -32.3%
• 2026-06-20看好「在 Power 或是說 MOSFET 這邊有一個蠻大的機會」60天後 -38.9%

寬籃子：美股 11 家（ADI ALGM AOSL DIOD MPWR NVTS ON POWI STM TXN …）　台股 29 家（2302.TW 2340.TW 2342.TW 2363.TW 2434.TW 2436.TW 2481.TW 3257.TW …）

• 2026-10-03看好「像我今天跑去壓那個CPU的那也是這樣連日狂噴都停不下來」待驗證 · 推測
• 2026-09-23看好「它還是會上、那還是會衝一下，那只是後面應該就會稍微的休息」待驗證 · 推測
• 2026-07-22看好「它的 CPU 也都要去丟出來」待驗證
• 2026-06-06看好「CPU 的用量就會走到很大」60天後 -29.0%
• 2026-04-25看淡/過熱「短期內是有機會受傷」60天後 （INTC AMD）+36.1% · 推測
• 2026-04-25看好「它有機會只是一個剛啟動，後面會走蠻遠的」60天後 +21.0% · 推測
• 2026-04-18缺貨/瓶頸「CPU 的缺貨其實是可能會比記憶體更恐怖的」60天後 +42.4% · 120天 +45.3% · 推測

寬籃子：美股 2 家（ARM INTC）

• 2026-09-23看好「就算那個會發生，那個也是可能到更後面的事件才有可能」待驗證
• 2026-09-19看好「隨著你的運算效率越來越好、東西越來越強大，這個材料就是一定會持續的去往上疊代」待驗證
• 2026-04-29瓶頸解除「在後面應該也是有望會持續的拉上去」60天後 （INTC 6531）-3.4% · 推測
• 2026-04-18輪動到此「ABF 載板、一些材料、PCB」60天後 -3.5% · 推測
• 2026-02-25缺貨/瓶頸「一些 ABF、BT 缺貨漲價的一些故事」60天後 +23.8% · 120天 +3.5%
• 2025-09-13缺貨/瓶頸「在明年一二季的時候會逐季去放大那個缺口」60天後 +16.8% · 120天 +45.3%
• 2025-09-06看淡/過熱「PCB 已經看得出來說有些是有這個逐群走卵的一個現象」60天後 +11.2%

寬籃子：美股 3 家（ESI ROG TTMI）　台股 50 家（1815.TW 1815.TWO 2313.TW 2316.TW 2355.TW 2367.TW 2368.TW 2383.TW …）

• 2026-05-27看好「可能到後面都會帶來非常巨額的一個收入」60天後 -13.3% · 推測
• 2026-03-21看好「未來散熱整體的 TAM 只會越來越大」60天後 +15.7%
• 2025-12-03看好「所以理論上應該是就是假設有人犯錯」60天後 +18.2%
• 2025-11-15看好「這對散熱類股是個利多」60天後 +17.9%
• 2025-10-04看好「我會覺得說兩個都是看多」60天後 -3.4%
• 2025-09-03看好「所以這就是我自己會鎖定的一些」60天後 +11.5%
• 2025-08-30輪動到此「散熱可能就再一次的會有一個新的題材跟故事的產生」60天後 +10.3% · 推測

寬籃子：美股 5 家（AAON FIX JCI SPXC TT）　台股 12 家（2354.TW 2421.TW 3017.TW 3071.TWO 3324.TWO 3338.TW 3483.TWO 3653.TW …）

• 2026-10-03看好「就算他真的擴很多好了就是你基期就很低嘛」待驗證 · 推測
• 2026-09-23缺貨/瓶頸「他也想要去叫這個貨，所以在短期內要去改善沒有這麼簡單」待驗證
• 2026-09-19缺貨/瓶頸「漲最多的一個 factor 其實就是記憶體，其實最主要就是記憶體」待驗證
• 2026-09-12看好「那其實你現在回頭看就會覺得，這家公司是蠻值得著墨的」待驗證 · 推測
• 2026-09-02看淡/過熱「他們就是從記憶體的廠商身上去獲得一些價值」待驗證 · 推測
• 2026-08-19看淡/過熱「它是市場裡面最缺並且是展望最明確的東西」待驗證 · 推測
• 2026-08-15看好「它會有它發展的一個價值出來」待驗證 · 推測

寬籃子：美股 10 家（MRAM MU NTAP P PSTG QMCO RMBS SNDK STX WDC）　台股 23 家（2337.TW 2344.TW 2349.TW 2408.TW 2451.TW 2495.TW 3006.TW 3057.TW …）